地产风险传导至银行股 恒大债务问题对银行影响几何

中秋小长假期间，港股地产板块遭遇重挫，令在港上市的内地银行股也大幅下跌。受此影响，节后首个交易日，A股银行指数一度下跌，截至当日收盘，告跌2.27%。上市银行近期股价大跌，或主要来源于投资者担心房地产对银父行资产质量的冲击。对此，相关银行如何回应?银行业房地产贷款风险的实际状况到底如何?

继近日港股银行板块重挫后，节后开盘的A股银行股也略显低迷。

9月22日，A股41只银行股中，仅苏农银行微涨0.19%收红，其他40家全线下跌。

经历前两日港股的大跌与调整后，A股节后开市接力，银行板块开盘后领跌两市，收盘后跌幅位居行业板块前三。

中国恒大的债务危机问题，引发市场对于金融机构的担忧。

地产风险传导至银行股

9月22日早盘，A股银行股全线飘绿，41家银行均出现下跌，其中，招商银行盘中跌幅一度超6%;江苏银行、成都银行、平安银行也一度跌超5%;宁波银行、兴业银行盘中曾跌超4%。

直至当日收盘，股价情况略有好转，苏农银行一家收涨，涨幅达0.19%，紫金银行、郑州银行平盘，剩余银行仍有不同程度的下跌。具体来看，成都银行领跌，跌幅达到5.26%;江苏银行、厦门银行、长沙银行、无锡银行、招商银行、兴业银行跌超3%;平安银行、常熟银行、瑞丰银行、南京银行、张家港行则跌超2%。

而在两天前，港股银行股也遭遇了一轮暴跌。截至9月20日收盘，招商银行H股跌幅达到9.38%。除招商银行外，9月20日收盘，民生银行、中信银行、重庆银行、重庆农商行H股跌幅也超过5%，农业银行、建设银行、邮储银行3家国有大行H股跌幅则超过4%。截至9月21日收盘，民生银行、重庆农商行H股较前一日有所回升，涨幅分别为3.35%和1.09%，农业银行H股平盘，而建设银行、中信银行、重庆银行H股仍处于下跌状态，跌幅分别达0.37%、0.89%和0.24%。

银行股为何会在两市均呈现下跌态势?苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金认为，22日A股银行股大跌是对香港股市相关银行股票大跌的反馈，其导火索仍然是市场对地产企业信用风险传导至银行领域的担忧，同时由于房地产融资环境继续趋紧，地产信用风险的范围存在继续扩张的可能，由于地产抵押与银行信贷高度绑定，地产风险导致的房地产市场降温、房价下跌、抵押品价值下跌等影响，都可能侵蚀银行的信贷风险。另一方面，地产信用风险叠加经济下行风险，银行不良资产积累加速，银行信贷扩张还可能进一步加速这一过程。

银行密集回应恒大集团贷款问题

根据中国恒大集团2020年年报披露借款数据，截止到2020年末，银行及其他借款金额为人民币5067.24亿元。

日前，民生银行、兴业银行、江苏银行、光大银行、浙商银行、浦发银行、上海银行等多家银行在投资者互动平台上回应了与恒大集团贷款相关问题。

如浙商银行表示，“目前，我行对恒大集团的授信金额38亿元，有足额的抵质押物，整体风险可控。我行将对恒大集团及关联方的经营、财务状况保持密切跟踪、及时沟通，如出现风险状况，将会积极采取风险控制措施，不会对我行经营管理和资产质量产生重大影响。”

兴业银行称，一直严格监控对恒大集团的授信业务，只介入少量一二线城市且资质较好的房地产开发项目融资，没有涉及非房地产板块，存量业务抵质押充足，今年以来已经根据项目开发进度逐步压降授信敞口有效管控风险。对恒大集团存量授信业务，已经全面加强项目管理，配合地方政府“保交楼”，并积极采取有效应对措施。

浦发银行董秘回复投资者称，浦发与恒大业务合作规模较小，风险可控。

房地产对银行板块影响有限

地产风险传导至银行股致使其股价下跌，那么银行股会否持续受到地产业的波及?对此，国家统计局新闻发言人付凌晖表示，一些大型房地产企业运营过程中出现一些困难，对于整个行业发展的影响还需要观察。今年以来，随着国家各地区、各部门坚持房住不炒的原则，房地产行业整体保持平稳态势。

“房地产对银行板块影响有限。近期房地产企业整体承压，但不会引发系统性风险。楼市销售表现和国内城镇化进程持续，国内楼市需求端仍旺盛，同时，银行房贷资产仍保持稳健。”某商业银行资深宏观研究员表示，此外，银行股下跌的原因还受经济数据不及市场预期，引发市场对银行盈利趋缓担忧，以及近期市场热点主要集中在有色、化工板块，导致银行板块资金流出等因素的影响。

上述商业银行资深宏观研究员认为，从银行板块整体走势看，银行板块的整体中枢在缓慢抬升，同时，银行个股与整体板块走势结构分化明显。整体看，目前国内经济仍处于复苏轨道，随着短期干扰因素减弱，托底政策发力，经济稳步恢复，银行资产质量与经营前景偏乐观。

据东吴证券研报显示，截至今年6月末，41家上市银行的对公房地产贷款占比仅为6.35%;截至6月末，总不良贷款金额中7.2%是房地产对公贷款，多数银行的房地产对公贷款对不良的贡献度并不高。

9月21日，东吴证券胡翔团队发布研报认为，今年以来，房地产市场外部环境承压，部分房企违约风险暴露，银行的房地产对公贷款不良也明显“双升”，房地产贷款风险上行需要重视，但从总量角度看，银行总体资产质量所受影响有限，而龙头银行当前的资产质量处于历史最佳状态。

陶金表示，尽管下半年经济增长压力较大，但未来银行经营业绩仍有望有所突破，主要是因为在年内信用重回扩张的概率较大，货币政策边际更加积极，流动性也有一定的支撑。因此从基本面看，银行股长期有支撑。若政策能够继续支持银行化解不良资产，则长期风险的积累也并不令人担忧。 (胡艳明)